Сектор полупроводников показывает лучшую динамику на рынке в последнее время. Это обусловлено тем, что бум и развитие технологии искусственного интеллекта невозможны без полупроводников, продукция которых вовлечена непосредственно в массивах ИИ. И если определенные компании выигрывают непосредственно внедряя ИИ в свои процессы, то компании, производящие полупроводники, выигрывают в разы больше. Процесс становится сродни арифметической прогрессии — компаний, вовлеченных в развитие ИИ, становится больше и больше, и спрос на полупроводники растет соответственно.
О том, чего ожидать от сектора полупроводников в обозримом будущем, разобрался инвестиционный эксперт Владимир Стойко.
Динамику сектора ярко отражают биржевые фонды, ориентированные на компании по изготовлению полупроводниковой продукции, такие как iShares Semiconductor ETF SOXX и VanEck Semiconductor ETF SMH, показавшие +58,39% и +79,60% в год.
Источник: Google Finance
Фаворитом сектора выступает Nvidia NVDA с показателем 249% за год. Компания в октябре 2022 года выглядела довольно средне, цена падала до $108 или более 60% от тогдашних максимумов. Но прошло пол года, и рынки весной 2023 года заговорили об искусственном интеллекте,
а Nvidia стала компанией №1 – поставщиком чипов для ИИ.
Топовые игроки рынка ориентируются, заключают партнерства и покупают чипы именно у Nvidia. Как результат, сегодня имеем цену акций, которая выросла в 9 раз или более 800% и третье место в рейтинге крупнейших по капитализации компаний мира со стоимостью $2,2 трлн.
Другие производители полупроводников выглядят не менее привлекательно: Taiwan Semiconductor TSM+50%, Broadcom AVGO+111%, Advanced Micro Devices AMD+86%, Qualcomm QCOM+38%, Intel INTC 49%. И это вся доходность за год.
Источник: Seekingalpha
Однако стремительно растущий рынок несет и риски, о которых не стоит забывать. Например, Super Micro Computer #SMCI, разрабатывающая и производящая высокопроизводительные серверы и решения для хранения. Компания получила безумный импульс от участия в буме ИИ. По состоянию на 8 марта цена акций была на максимумах $1229, доходность составила 1230% годовых, а уже к 21 марта цена упала на 25% до $971 и годовая доходность уже снизилась до 797%.
Источник: Seekingalpha
Какие же компании выиграют в золотой лихорадке ИИ
В результате роста ИИ разные компании и отрасли получают разнообразные выгоды, что влияет на их рост. На инфографике The Economist отчетливо виден рост производителей оборудования, чипов и серверов, разработчиков моделей ШИ и поставщиков программного обеспечения, каждое звено получает свои преимущества.
Ожидается, что облачные гиганты Microsoft, Amazon и Alphabet больше всего выиграют от ИИ благодаря аппаратному обеспечению и приложениям.
Источник: Bloomberg, PitchBook, news report, company reports, The Economist
Чего стоит ожидать от сектора полупроводников в будущем
Источник: Mercury, Company data, Goldman Sachs Global Investment Research
Исследование Goldman Sachs указывает на борьбу трех тяжеловесов Nvidia, Intel и AMD по распределению доли на рынке чипов для Центров обработки данных. Nvidia за несколько лет смогла отобрать лидерство у Intel, немного подвинуть AMD, а также и дальше планирует удерживать эти позиции. 18 марта Nvidia провела свою ежегодную конференцию разработчиков GTC, где они:
- представили инновационный графический процессор GB20;
- анонсировали партнерство с компаниями Ansys, Cadence Design Systems и Synopsys;
- представили платформу Blackwell, в разы превышающую предыдущие модели.
Среди первых облачных провайдеров, которые имеют запрос на услуги Blackwell, будут Amazon Web Services, Google Cloud, Microsoft Azure и Oracle Cloud Infrastructure, которые открывают новые возможности для развития генеративного ИИ.
По сути темп, который задала Nvidia, теперь должны придерживаться все игроки рынка. К тому же безумный бум и развитие технологии искусственного интеллекта требуют все большего количества чипов.
AMD на сегодняшний день имеет разнообразный портфель продуктов, которые ориентированы на искусственный интеллект, открытую программную платформу искусственного интеллекта и налаженные партнерские отношения, и это все позиционирует компанию как важного игрока в области ИИ.
Intel стремится преодолеть дефицит чипов ИИ, используя свою комплексную линейку чипов и платформ, ориентированных на искусственный интеллект, включая Xeon и Core Ultra/Meteor Lake.
20 марта правительство США объявило о выделении Intel федеральных средств в соответствии с Законом о чипах и науке, что привело к росту акций компании на 4% на предрыночных торгах. Это стало одним из крупнейших денежных ссуд в рамках плана возврата производства полупроводников на территорию США. Денежные средства будут использованы также для привлечения ведущих мировых производителей чипов к производству своей продукции на территории США.
AMD и Intel жестко конкурируют в поставках персональных компьютеров. Согласно данным исследовательской компании Canalys, 18% общих поставок персональных компьютеров по всему миру будут составлять компьютеры с поддержкой искусственного интеллекта, и это станет лишь началом значительных изменений на рынке.
На Уолл-стрит было много разговоров о том, что хайп вокруг искусственного интеллекта вызывает очередной пузырь на рынке: одни утверждают что да, другие категорически нет. В частности:
- Goldman Sachs сообщил, что оценки фондового рынка еще не приближаются к уровням пузыря, как это было во время пузыря доткомов.
- "S&P 500 должно подняться еще на 25% до 6250 пунктов, чтобы достичь "иррационального состояния" суток доткомов", — SocGen.
- "Искусственный интеллект подпитывает "позитивный инвестиционный цикл", который распространяется на весь рынок", — Bank of America.
- "Все еще может быть значительная коррекция в акциях, если генеративный ИИ не будет соответствовать заявленному влиянию", — Рэй Далио.
- "Это не гарантирует дальнейший рост, но мы можем смело исключать "риск пузыря" из списка проблем фондового рынка", — DataTrek Research.
Согласно оценкам аналитиков рынок в целом не выглядит слишком перегретым, а развитие технологии искусственного интеллекта похоже только начинает набирать обороты. Участвовать ли именно сейчас в росте сектора полупроводников, и попытаться на этом заработать, или нет, каждый инвестор должен сам для себя решить этот довольно непростой вопрос.
Pro Гроші в Telegram
Pro Гроші в Google News