Осторожный оптимизм на рынке IPO: какие перспективы для бизнеса существуют в 2024 году

После двухлетнего спада фондовый рынок акций компаний, впервые вышедших на биржу, IPO начал демонстрировать определенное обновление в 1-м квартале 2024 года. Спад рынка IPO вызвал несколько факторов, в частности, геополитическая напряженность, ускорение инфляции и повышение учетных ставок ведущими мировыми центробанками.

Сейчас многие компании хотят выйти на биржу во 2-м квартале текущего года, поэтому вопрос долгосрочности восстановления рынка IPO стоит для них очень остро.

Рынок IPO в первом квартале 2024 года

Аккуратный оптимизм, именно так можно охарактеризовать текущее состояние рынка IPO. В 1 квартале 2024 года на американском рынке акций провели 52 первичных размещения акций, за такой же период в 2023 году провели 43 IPO. Общая выручка в 2024 году выросла на 178%, до $8,4 млрд.

Главным событием на рынке IPO в 1-м квартале текущего года стало первоначальное размещение акций компании Reddit, где акции в первый торговый день выросли на 67%, достигнув капитализации. $9,2 млрд. Максимальное значение цена на акции достигла 26 марта и составила $74,9 за акцию, а рыночная капитализация – $11,9 млрд.

CG Oncology стала первой биотехнологической компанией, проведшей IPO 25 января 2024 года. Компания привлекла $380 млн, выставив на продажу 20 млн своих обыкновенных акций по $19 за штуку 16 февраля 2024 года цена за 1 акцию достигла значения в $50, рост на 163% от цены IPO.

Строительная компания Smith Douglas Homes 11 января разместила 7,69 млн акций по цене $21 за акцию. 15 марта цена за 1 акцию выросла на 57% от цены IPO, капитализация компании достигла $1,7 млрд.

Компания кандидата в президенты от республиканской партии Дональда Трампа Trump Media & Technology Group с 26 марта 2024 года является публичной компанией. Листинг акций на американской бирже Nasdaq состоялся из-за слияния с компанией SPAC (компания по приобретению специального назначения).

Цена на акции компании DJT выросло на 364% с $16 до $79. Это событие означает интерес розничных инвесторов к молодым компаниям и высокий аппетит к риску.

Перспективы рынка IPO в 2024 году

Последние сделки стали плацдармом для выхода других компаний на рынок. Инвесторы проявили интерес к новым бизнесам, что позволило другим участникам сделок осуществлять IPO.

Генеральный директор Nasdaq Адена Фридман отметила, что около 100 компаний подали в SEC конфиденциальную информацию о первичных публичных размещениях акций и планируют провести листинг на Nasdaq.

Однако перспективы рынка IPO будут зависеть от многих факторов.

1. Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США. Главной причиной спада на рынке IPO в 2022-2023 гг. является жесткая политика ФРС. Для борьбы с высокой инфляцией ФРС повысила ставку с 0,25 до 5,5%. Последние данные уровня инфляции могут указывать на завершение цикла повышения процентных ставок, что может создать благоприятные условия для снижения капитальных затрат компаний и повышения интереса инвесторов к IPO.
2. Военные действия в Украине и на Ближнем Востоке. Полномасштабное вторжение России в Украину заставило инвесторов быть осторожнее на рынке IPO. На фоне общей экономической нестабильности инвесторы обычно предпочитают более традиционные активы. Конфликт между Израилем и ХАМАСом в секторе Газа и нападения хуситов на суда в Красном море привели к перебоям в поставках товаров из Азии в Европу.
3. Выборы в США и бюджетный кризис. Противостояние Дональда Трампа и Джо Байдена уже привело к бюджетному кризису и конфликту между Техасом и федеральным правительством. Если ситуация будет и дальше обостряться, США могут столкнуться с масштабным политическим кризисом, который будет отпугивать инвесторов от рынка IPO.

Какие компании готовы провести IPO во второй половине 2024 года

• Databricks

Компания основана в 2013 году, специализируется на анализе и обработке данных, искусственном интеллекте и облачных вычислениях. На сегодняшний день количество клиентов Databricks Inc. превысила 9 000 компаний, включая Microsoft Corporation, Amazon.com Inc., Adobe Systems Incorporated и AT&T Inc.

Компания имеет много известных бизнес-клиентов, таких как Condé Nast, H&M, Regeneron Pharmaceuticals, Shell и более 7000 организаций по всему миру. Более 40% компаний из списка Fortune 500 воспользовались услугами Databricks.

Databricks вводит облачную архитектуру "озерного дома", объединяющую большие объемы необработанных данных или "озер" с организованными структурами данных. Этот подход может революционизировать в хранилище данных. После привлечения $685 млн в сентябре, компания достигла отметки в $43 млрд. В этом году Databricks совершила большое приобретение. Компания купила конкурента OpenAI – MosaicML за $1,3 млрд. Выручка Databricks в 2023 году превысила $1,5 млрд.

Конкурентом компании является Snowflake Inc., чья IPO принесла инвесторам 171% чистой прибыли в период блокировки. Таким образом, ожидаемое первичное размещение акций Databricks Inc. представляет повышенный интерес для инвесторов, пока их аппетит не угас в области искусственного интеллекта.

• Stripe Inc.

Американская технологическая компания, основанная в 2010 году, специализируется на онлайн-платежах и финансовых услугах для интернет-бизнеса. Ее продукты включают в себя платформу онлайн-платежей, инструменты для финансового управления, аналитику и автоматизацию бизнес-процессов. Клиентами компании являются Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. и другие известные корпорации. Ее платежная система поддерживает более 100 способов оплаты и более 135 валют в 195 странах.

Финансовый гигант привлекает значительное внимание инвесторов, подчеркнутое вторичными продажами в начале января 2024 года, согласно данным Caplight, который привязал его стоимость к надежным $53,65.

Stripe за 14 лет своего существования стала финтех-гигантом, обрабатывая $1 трлн. США в 2023 году. В прошлом году компания привлекла $6,5 млрд., а ее текущая стоимость составляет $50 млрд. Потенциальное IPO Stripe – сильный сигнал для отрасли. В случае успешного публичного размещения Stripe, другие крупные финтех-игроки могут последовать за ним. Успех IPO Stripe вполне может стать пробным камнем, определяющим траекторию развития платежного сегмента в ближайшем будущем.

Денежный поток компании положительный, и если она сможет сохранить этот положительный импульс еще несколько лет, это позволит получить более высокую оценку, когда она наконец станет публичной.

• Chime Financial Inc.

Американская компания, основанная в 2013 году, предлагает услуги в области финансовых технологий через свое мобильное приложение и онлайн-платформу Chime. Ее основной продукт – финансовые и банковские услуги, направленные на предоставление удобных и доступных финансовых инструментов, используя технологии автоматизации и оптимизации банковских операций для своих клиентов.

Компания известна своим инновационным подходом к банковскому обслуживанию, включающему функцию округления. Chime являлся наиболее загружаемым приложением для цифрового банкинга в США в 1-й половине 2021 года (6,4 млн загрузок).

Chime зарабатывает деньги за счет комбинации комиссий за обмен, комиссий в банкоматах, комиссий по овердрафту и процентов по депозитам, а также от выплаты процентов по своим продуктам по дебетовым и кредитным картам. В 2020 г. их база пользователей выросла с 5 до 10 млн, а доход составил $600 млн. По состоянию на 2023 г. Chime стала самым популярным необанком в США с более чем 14,5 млн клиентов и прибылью $1,8 млрд.

Венчурные фонды, такие как Tiger Global и ICONIQ, вложили $485 млн в серию F Chime в 2020 году. В 2021 году компания привлекла $750 млн под руководством Sequoia Capital. По состоянию на март 2024 года оценка компании составляет $20-25 млрд.

Pro Гроші в Telegram Pro Гроші в Google News