Бум лекарства против ожирения: акции каких компании оказались в зоне риска

Быстрый рост спроса на препараты для похудения GLP-1, и как следствие Быстрый рост спроса на препараты для похудения GLP-1, и как следствие увеличение цен, уже привело к серьезным изменениям и перераспределению на фондовом рынке. Долгосрочное влияние этих препаратов на здоровье людей повлияет на секторы экономики и соответственно на цену акций компаний.

Миллионы американцев уже готовы коллективно сбросить сотни миллионов килограммов веса в течение следующего десятилетия, и при этом тратят миллиарды долларов. Особое внимание привлекают такие препараты, как Ozempic, Wegovy и Mounjaro.

Подробнее о компаниях и их влиянии на ценные бумаги рассказал инвестиционный эксперт Владимир Стойко.

Производители и их влияние на фондовый рынок

Производителем препаратов Ozempic и Wegovy является европейская компания Novo Nordisk NYSE:NVO из Дании, стоимостью $545 млрд. Ozempic — это действенный препарат для похудения и борьбы с диабетом 2 типа, а Wegovy — препарат для лечения ожирения у взрослых и подростков от 12 лет.

В прошлом году Novo Nordisk заявила, что дополнительные испытания препаратов Ozempic и Wegovy показали, что активный ингредиент семаглутид, может помочь людям с почечной недостаточностью.

Производителем препарата GLP-1 Mounjaro для борьбы с ожирением и диабетом является американская компания Eli Lilly NYSE:LLY стоимостью $680 млрд.

Потенциальные изменения на рынке

Широкомасштабное влияние препаратов GLP-1 на здоровье пациентов в будущем может изменить весь рынок. В первую очередь изменениям подвергнутся секторы здравоохранения и потребительский. Такие медицинские разработки изменят ландшафт: во-первых, люди будут есть меньше, а следовательно, меньше будут нуждаться в лечении симптомов, связанных с ожирением и другими сопутствующими болезнями.

Воздействие на фондовый рынок

Поскольку компании, производящие препараты для похудения, становятся все заметнее, они уже сигнализируют о новом лидерстве на фондовом рынке.

• Novo Nordisk NYSE:NVO выросла за год на 69%, и подобные результаты даже повлияли на курс валют и процентные ставки Дании.
• Eli Lilly NYSE:LLY выросла на 126% за год и сейчас является восьмой крупнейшей компанией в индексе S&P 500.

По оценкам JPMorgan рынок лекарств GLP-1 может стоить $100 млрд в долгосрочной перспективе, а к 2030 году Eli Lilly и Novo Nordisk будут получать ежегодный доход в $50 млрд.

Позитивный эффект на себе также смогут ощутить поставщики и дистрибьюторы препаратов GLP-1: Thermo Fisher NYSE:TMO, McKesson NYSE:MCK и Cencora NYSE:COR. Эффективнее худеть помогут физические упражнения и здоровый образ жизни; в этом смогут помочь фитнес и спортивные бренды, такие как Nike NYSE:NKE, Lululemon NASDAQ:LULU и Planet Fitness NYSE:PLNT.

Еще одним потенциальным победителем могут стать авиакомпании. Аналитик Jefferies Financial, Шейла Кахьяоглу подчеркнула, что две трети взрослых имеют избыточный вес, а одна треть страдает ожирением. Если достаточное количество людей используют препараты GLP-1 для похудения, это позволит авиакомпаниям значительно сэкономить на расходах на топливо. Среди бенефициаров могут быть Ryanair NASD:RYAAY, Delta Air Lines NYSE:DAL, Southwest Airlines NYSE:LUV и United Airlines NASD:UAL.

Обратный эффект от популяризации препаратов GLP-1 уже ощущают на себе производители лекарств и устройств для лечения хронических заболеваний, связанных с ожирением, диабетом и апноэ.

Ранние данные показывают, что пациенты, принимающие препараты GLP-1, меньше страдают от проблем, связанных с апноэ во сне. Это может снизить спрос на аппараты CPAP, которые продают Inspire Medical NYSE:INSP и ResMed NYSE:RMD, и за последний год их акции упали на 15-30%. Производители систем доставки инсулина, такие как Insulet NASD:PODD и Tandem Diabetes Care NASD:TNDM, уже потеряли около 40% стоимости за год.

"Если больше нет столько пациентов с интенсивным диабетом второго типа, которым нужно принимать инсулин, то не требуется и инсулиновый насос для введения инсулина в организм", — сказал Аналитик Baird Джефф Джонсон.

Данные испытаний также показывают, что препараты GLP-1 снижают шансы сердечных приступов и инсульта, что может обременить производителей устройств сердечных клапанов, которые нацелены на различные формы сердечных заболеваний.

Также эффект препаратов GLP-1, которые помогают пациентам терять вес, заставляя их быстрее чувствовать сытость, распространился и на пищевые компании. Опрос Morgan Stanley 300 пациентов, принимавших препараты, показал, что ежедневное потребление калорий снизилось на 20-30%, а последние комментарии Walmart свидетельствуют о том, что клиенты, принимающие лекарства, уже покупают меньше еды.

GLP-1 и будущее: влияние на глобальную экономику и систему здравоохранения

Розничные продавцы продуктов питания, такие как Costco NASD:COST и Walmart NYSE:WMT, уже ощущают на себе давление. А компаниям "нездоровой" пищи, таким как Coca-Cola NYSE:KO, PepsiCo NASD:PEP и McDonald's NYSE:MCD следует подумать о меньших порциях, свежих ингредиентах или отказаться от нездоровых брендов, поскольку препараты для похудения приобретают популярность.

Влияние препаратов на похудение ощутили также компании ресторанного бизнеса Toast NYSE:TOST, Domino's Pizza NYSE:DPZ, Krispy Kreme NASD:DNUT и Yum Brands NYSE:YUM, являющихся основой сети ресторанов быстрого питания KFC.

По данным Goldman Sachs, рост ожирения оказывает огромное влияние на мировую экономику. По оценкам банка, ожирение стоит только системе здравоохранения США в $170 млрд в год. К 2035 году последствия хронического заболевания могут привести к падению мирового ВВП на $4 трлн.

Новый класс препаратов для похудения GLP-1 имеет потенциал улучшить общее состояние здоровья населения планеты, что в первую очередь приведет к значительной экономии для системы здравоохранения. Вместе с тем, если значительная часть населения начнет употреблять лекарства, уменьшающие потребление, что произойдет с мировой экономикой, которая в основном руководствуется потреблением?

Совокупность всех этих факторов, как положительных, так и отрицательных, и понимание процессов в экономике дают широкий спектр возможностей для инвесторов.