Под прицелом инвесторов: стоит ли сейчас покупать акции Tesla

На фоне смешанных прогнозов аналитиков и вызовов на финансовых рынках, акции Tesla находятся под прицелом внимания инвесторов как никогда раньше. 2023 год завершился с рекордным объемом поставок и превысил целевой показатель производства в 1.8 млн. единиц. В 2024 году компания поступает с амбициозными планами, включая запуск доступных моделей автомобилей и увеличение производства Cybertruck.

Если эти прогнозы компания сможет оправдать, это станет хорошим стимулом для роста стоимости акции. Выгодно ли сейчас покупать акции Tesla, рассказал инвестиционный эксперт Никита Гуппал.

Пока лидер сектора электромобилей Tesla сталкивается с рядом проблем и аналитики разделены в своих ожиданиях:

• некоторые остаются настроенными в бычьем направлении и отмечают потенциал Tesla в увеличении поставок примерно до 2.25 млн автомобилей в этом году;
• другие подчеркивают "огромный риск снижения" стоимости акций и потенциальные трудности на европейском рынке из-за проблем с субсидиями и замедления спроса на электромобили.

Эти факторы, вместе с общим снижением доходности и высокими ожиданиями от новых моделей, делают текущий момент критически важным для инвесторов, размышляющих над тем, стоит ли покупать акции Tesla сейчас. Также следует учитывать, что это обзорная статья, и финальное решение по инвестициям нужно принимать в соответствии с вашей инвестиционной стратегией, инвестиционными целями и терпимостью к рискам.

Источник: Tipranks

Рост и перспективы

Tesla планирует увеличить объемы поставок примерно до 2,25 млн автомобилей в 2024 году, сосредотачиваясь на расширении присутствия за пределами Китая, где компания столкнулась с вызовами. Аналитик Morgan Stanley Адам Йонас считает, что на этом этапе в США и Европе немногие могут конкурировать с Tesla. Также ожидается, что компания усилит свои усилия на рынках этих регионов, способствуя дальнейшему росту и расширению доли на рынке электромобилей.

Финансовые вызовы

Однако не все так гладко, как может показаться, на первый взгляд. Tesla столкнулась с понижением доходности, замедлением роста доходов и падением операционной маржи. Аналитики предупреждают о значительных рисках для акций Tesla, особенно ввиду высокой рыночной капитализации компании, которая уже значительно превышает оценки других автопроизводителей и приближается к крупным технологическим компаниям.

При этом аналитики снизили свои прогнозы прибыли на 2024 год на 43% по сравнению с предыдущими 12 месяцами. Аналитики Wells Fargo назвали Tesla компанией, которая оценивается как растущая компания (по мультипликаторам), но не растет, одновременно с этим снизив целевую цену с $200 до $125 за акцию.

Эффект компании-дизраптора в промышленности производства электромобилей прошел. Теперь, соответственно, финансовые показатели более приближены к конкурентам, а в определенных моментах даже проиграют. Согласно данным последнего отчета, доход компании вырос на $82,4 млрд, или на 15% по сравнению с прошлым годом, что является самым медленным ростом дохода за многие годы. Также на сегодняшних уровнях, даже учитывая падение акций Tesla более чем на 30% с начала года, компания (если ориентироваться именно как на производителя электромобилей) выглядит переоцененной.

Источник: Seekingalpha

Рыночная реакция

Несмотря на смешанные аналитические оценки, акции Tesla продемонстрировали рост более чем на 100% в 2023 году, хотя это восстановление составило всего две трети потерь в 2022 году. Рынок постепенно начинает воспринимать Tesla как автомобильную компанию, что может стать вызовом сохранения высокой оценки акций.

Аналитики указывают на потенциальные трудности в 2024 году из-за проблем с субсидиями в США и ЕС, что может привести к снижению спроса и необходимости снижения цен на автомобили, по меньшей мере, в краткосрочной перспективе. Также Tesla столкнулась с необходимостью снижения цен в 2023 году, а ожидания по поводу дальнейшего снижения цен остаются.

Растущий спрос на автомобили в странах с низким уровнем дохода, стремящихся к модернизации и ищущих доступные варианты, ставит компанию перед вызовом поддержки доходности и сильного финансового состояния без надежды на пятикратное увеличение прибыли для оправдания ее оценки.

Падение цены с начала года:

Источник: Seekingalpha

Инновации и развитие

С положительной стороны, Tesla продолжает инвестировать в инновации и развитие, инвестируя значительные средства в новые проекты и R&D. В частности, в такие проекты, как Cybertruck и возможность выпуска новой более доступной модели автомобиля. Есть перспектива того, что Tesla удастся усовершенствовать режим полного автономного вождения (FSD) и фактически станет монополистом на беспилотные автомобили. Это может способствовать росту продаж и укреплению позиций компании на рынке.

Кроме того, улучшение возможностей полного автономного вождения и обновление искусственного интеллекта обещают новые перспективы для развития и, возможно, станут ключевыми факторами роста в будущем. Также не стоит забывать об анонсированном "таинственном" проекте Redwood, где разрабатывается электромобиль для массового рынка стоимостью $25 тыс., но тут опять же вопрос его рентабельности.

Поскольку тот же BYD может производить (и уже производит) доступные автомобили с большей маржинальностью. А продажа доступных автомобилей от Tesla запланирована только на середину 2025 года. В поддержку конкурентоспособности компании некоторые аналитики отмечают, что возможная "Вторая холодная (торговая) война" между США и Китаем будет значительным препятствием для полноценного выхода BYD на развитые рынки, что в свою очередь станет преимуществом для Tesla.

Лично для меня интересен тот факт, что с начала 29 февраля 2024 года, Tesla предоставила доступ к некоторым своим Supercharger для автомобилей Ford Mustang Mach-E и F-150 Lightning, при условии, что их владельцы приобретут адаптер для использования стандарта зарядки NACS от Tesla.

Другие производители электромобилей тоже не остаются позади. BMW, Genesis, General Motors, Honda, Hyundai, Jaguar, Kia, Lucid, Mini, Mercedes-Benz, Nissan, Polestar, Rivian, Toyota и Volvo объявили, что их автомобили также будут совместимы с Supercharger с 2024 года. Mazda, Stellantis и Volkswagen Group of America (Audi, Porsche, Scout Motors и Volkswagen) начнут внедрять коннектор стандарта зарядки Tesla NACS на свои автомобили, с модельного года 2025 года.

Также вертикально интегрированная модель производства, когда компания проектирует, разрабатывает и производит многие собственные компоненты и системы, включая батареи, может быть преимуществом перед другими производителями. Поскольку конкуренты более зависимы от поставщиков и более чувствительны к изменениям цен на отдельные компоненты.

Пора ли покупать акции Tesla

Таким образом, инвестиционный потенциал акций Tesla в 2024 году выглядит двусмысленно. С одной стороны, компания имеет сильные стороны, такие как инновационность, объемы продаж и растущие планы по расширению продуктового портфолио, которые могут способствовать дальнейшему росту. С другой стороны, существуют значительные риски, связанные с финансовыми показателями, конкуренцией, регуляторным давлением и изменением потребительских настроений, особенно в контексте глобального замедления спроса на электромобили.

Также не менее важным фактором, который нужно учитывать, является достаточно большая зависимость от одного человека. Статус знаменитости и заявления Илона Маска могут оказать существенное влияние на курс акций компании и восприятие общественностью. Эта зависимость делает Теслу уязвимой к любым ошибкам или спорам вокруг ее основателя.

Если рассматривать Tesla не как производителя автомобилей, а как технологическую компанию со ставкой на роботов и ИИ, это неплохая возможность набирать позицию. Особенно для поклонников стратегии "buy the deep". Пока я нахожусь в стороне от инвестиций в эту компанию, и не добавляю в клиентские портфели. Поэтому инвесторам важно учитывать вышеприведенные факторы и тщательно анализировать рыночную ситуацию перед принятием решения о покупке акций Tesla.

Pro Гроші в Telegram Pro Гроші в Google News