Новые возможности или повторение ошибок? Что ожидает акции китайских компаний в 2024 году

В 2024 году мировые финансовые рынки снова обратили свое внимание на китайские акции. После массовой распродажи в 2023 году, вызванной геополитическими напряжениями, проблемами с банкротством китайских девелоперов и нестабильностью из-за "Тайваньского вопроса", крупные инвестиционные фонды снова начали активно покупать китайские акции. Это вызывает вопрос: является ли это новой волной инвестиционных возможностей или повторением прошлых ошибок?

С этим сайту Pro Гроші помог разобраться инвестиционный эксперт Никита Гуппал.

Новый импульс на рынке

По данным Goldman Sachs, хедж-фонды за три дня на прошлой неделе приобрели китайские акции самыми быстрыми темпами за последние пять лет. Это совпало с усилиями Пекина по восстановлению доверия ко второй по величине экономике мира, которая подверглась удару из-за кризиса в секторе недвижимости и слабого роста. Индекс голубых фишек Гонконга вырос на 6%, а более широкий индекс Шанхая — более чем на 3%.

Ликвидация Evergrande

Никита Гуппал отметил, что не все так оптимистично. Оборот акций China Evergrande Group был приостановлен после падения более чем на 20% в начале торгов в понедельник после решения суда Гонконга о ликвидации этого застройщика.

Это произошло на фоне обострения кризиса задолженности в стране. Evergrande, который когда-то был одним из крупнейших застройщиков Китая, в последние годы оказался в эпицентре кризиса задолженности в Пекине, — добавил эксперт.

Торговая война с Китаем

Потенциальная торговая война с Китаем, которую может начать Дональд Трамп в случае победы на выборах, создает дополнительную неопределенность. По информации из "The Washington Post", Трамп рассматривает возможность введения 60% пошлины на весь китайский импорт, что может привести к глобальной торговой войне.

Положительные изменения

Goldman Sachs прогнозирует положительные изменения на китайском фондовом рынке в 2024 году, сосредотачиваясь на секторах массового потребления и технологий, медиа и телекоммуникаций. Кингер Лау, главный стратег по китайским акциям в Goldman Sachs, выразил ожидания по поддержке этих секторов благодаря более благоприятной политической среде.

Ключевые пункты

1. Политическая поддержка. Goldman Sachs указывает на "policy put" в Китае, который включает монетарное смягчение, стимулирование фискальной политики, ослабление на рынке недвижимости и дерегуляцию в промышленности.
2. Переориентация экономики. Инвесторы ожидают Третий пленум Центрального комитета Коммунистической партии Китая 20-го созыва — заседание, которое, вероятно, состоится до конца этого года — для получения дополнительных политических подсказок.
3. Рост индексов. Прогнозируется, что индексы MSCI China и CSI 300 вырастут на 12% и 15% соответственно, поддержанные приблизительным ростом прибыли на 10% и умеренным ростом в оценках.
4. Секторы с высоким потенциалом. Выделены сектора, такие как искусственный интеллект, "новая" инфраструктура, батареи, новые энергетические транспортные средства и возобновляемая энергия.
5. Вызовы в недвижимости. Сектор недвижимости остается проблематичным, в частности из-за влияния на банки, которые могут столкнуться с дальнейшими рисками снижения прибыли.

5 возможностей для инвестирования в Китай от аналитиков Zacks

H World Group Limited (HTHT):

• Деятельность: международный гостиничный оператор с различными брендами.
• Преимущества: разнообразие услуг и широкое географическое присутствие.
• Прогноз роста: ожидаемый рост прибыли на 10.2% в 2024 году.
• Динамика акций: потеряли 19% стоимости с начала года.

DouYu International Holdings Limited (DOYU):

• Деятельность: ведущая китайская платформа для игровых прямых трансляций и электронного спорта.
• Преимущества: активная монетизация и развитие новых бизнес-моделей.
• Прогноз роста: прогнозируемый рост прибыли на 100% в 2024 году.
• Динамика акций: потеряли 46,8% стоимости.

Kanzhun Limited (BZ):

• Деятельность: онлайн-платформа для поиска работы.
• Преимущества: инновации в сфере ИИ и аналитики данных.
• Прогноз роста: ожидаемый рост прибыли на 15,6% в 2024 году.
• Динамика акций: потеряли 22,1% стоимости.

JinkoSolar Holding Co., Ltd. (JKS):

• Деятельность: производство солнечных модулей и разработка чистых энергетических решений.
• Преимущества: сосредоточенность на исследованиях и развитии, улучшение эффективности продукции.
• Прогноз роста: ожидаемый рост прибыли на 8,5% в 2024 году.
• Динамика акций: потеряли 13,9% стоимости.

OneConnect Financial Technology Co., Ltd. (OCFT):

• Деятельность: ведущий поставщик "технологий как услуги" (SaaS), поддерживающий финансовые учреждения в их цифровой трансформации
• Преимущества: использование облачных технологий для масштабирования и гибкости.
• Прогноз роста: ожидаемый рост прибыли на 29% в 2024 году.
• Динамика акций: потеряли 46,1% стоимости.

По словам эксперта, инвестирование в китайские акции в 2024 году может быть привлекательным, но в то же время рискованным шагом. Инвесторам следует учитывать геополитические и регуляторные риски, а также особенности инвестирования через расписки на акции. Важно подходить к вкладыванию денег с осторожностью, тщательно анализируя рынок и учитывая все возможные риски.

Pro Гроші в Telegram Pro Гроші в Google News